严监管下2017年银行理财规模非常“V”反转。银行同业理财规模占比较对降低 受资管新规影响延续承压。

摘要:此前急扩张之银行理财,正进行结构调整。
2017年,银行理财规模变化展现V字形上半年规模广泛缩水,下半年当个体及保本理财之推产开大幅反弹,总规模比较年初有点有增长。
理财规模呈V形走势
根据银行业理财登记托管中心数量,2017年上半年,银行理财产品存…

摘要:近些年,银行业理财登记托管中心颁发《中国银行业理财市场报告(2017)》(下如《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿老大,同比提高1.69%,增速较下降21.94独百分点。其中,同业理财规模以及占用比年初双降。
同业类产品降幅明显 据…

  此前急扩张的银行理财,正进行结构调整。

  近日,银行业理财登记托管中心颁发《中国银行业理财市场报告(2017)》(下如《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿初,同比提高1.69%,增速较下滑21.94独百分点。其中,同业理财规模以及占用比年初“双低落”。

  2017年,银行理财规模变化展现“V”字形——上半年面广泛缩水,下半年在私有和保本理财之推波助澜产起来大幅反弹,总规模比较年初稍有增长。

  必发88娱乐同业类制品降幅明显

  理财规模呈“V”形走势

  据统计,在2011年届2015年里,银行理财规模年复合增长率超过50%,2016年,全年银行理财产品增速才降到23.63%,2017年快马加鞭上愈来愈降低势头,理财产品月度同比加快已连续8单月下滑。

  根据银行业理财登记托管中心数据,2017年上半年,银行理财产品存续余额缩水6700亿处女,但全年银行理财存续规模多4900亿最先。这代表,下半年银行理财规模增加了1.16万亿老大。

  2017年,银行业理财市场累计发行理财产品25.77万单独,累计收集资金173.59万亿首届。

  这当上市银行2017每年报里得到了证实:大部分上市银行去年理财规模总体展现上半年低速扩张(甚至减少)、下半年反弹之表征。由于非保本理财在总体理财规模中占比大,因此理财规模之增减往往又多地体现在非保本理财余额的变动及。

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  “一般的话,上半年银行理财规模的增长且见面小差有,因为每年上半年(尤其是相同季度),银行之重头戏都是以做很存款规模,这会针对理财规模之增高致影响。”一号华南城铺资管部负责人称。

图1 中国银行业理财市场接轨情况(来源:银行业理财登记托管中心)

  全年来拘禁,14家上市大行及股份行(包括五大行、邮储行、8小上市股份行,浦发未披露年末数量)中,有7寒银行年底深受托理财余额较年初出现下降,降幅普遍超过5%,其中民生、光大、浙商3家股份行降幅超过18%。

  从投资者类型来拘禁,理财产品中降幅最强烈的使属同业类制品。截至2017年之,金融同业类产品继续余额也3.25万亿首届,较年初大幅削减3.40万亿首批,降幅也51.13%;金融同业类产品此起彼伏余额占整个理财产品存续余额之11%,较年初下降11.88单百分点。

  工行、交行、兴业、中信银行以及一些城市商行则连续维持两员数增长。其中,兴业银行去年末理财规模较年初提高接近20%,在股份行中加快最抢。

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  值得一提的凡交行。该行理财业务非常,主要出于表内保本理财构成,占比较超过55%。去年该行年末理财余额突破1.6万亿老大,较年初大幅度超12%,而无保本理财(即表外理财)规模较年初有削减,理财规模增量主要缘于表内理财。

希冀2 金融同业类产品此起彼伏余额和占用比情况(来源:银行业理财登记托管中心)

  如果单纯看表外理财规模变动,则闹双重多上市银行出现下跌。前述14家上市大行及股份行,以及披露相关数据的浦发银行中,仅发生4贱银行正加强,民生、光大、平安银行3下股份行的表外理财规模降幅甚至于30%左右。

  针对同业类理财产品大幅回落的场面,一号银行从人士于记者代表,除了同业理财无法提供清晰的底资产清单,无法穿透式管理、不合乎当下监管的求之外,部分代持工作于过去同一年严峻监管形势下也极大下滑,这些代持业务受到稍就是经同业理财当做通道实现,例如农村金融机构为监管评级不够而无克投资有资管计划,走同业理财通道等。

  同业理财大幅削减

  “如果未来资管新规生效,同业理财将面临再也多的问题,规模或还见面持续压缩。”前述从业人士称。据相关媒体报道,经过差不多轮子调研,《关于专业金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》的正经公文要为简单会晤左右下发,并且过渡期将见面延伸。

  银行理财规模之改,与中的结构调整有着直接涉及。去年上半年同业理财虽然大幅缩减,但在个人理财、保本理财下半年底牵动下,规模反弹。

  保本产品余额上行

  “有些银行原来同业理财发得较多,去年上半年底商海与监管行情下,同业理财部分无法补充做,带动理财规模总体下行,到了下半年,有些银行或许会见发力提价去举行个人理财和保本理财,而且价钱领得稀高,这即见面拿理财规模之计量再次拉回来。”前述华南城信用社资管部负责人表示。

  《报告》显示,截至2017年底,非保本产品的继承余额吗22.17万亿初,占尽理财产品存续余额的75.05%,较年初下挫4.51独百分点;保本产品之后续余额由2016年的5.94万亿增高到7.37万亿正,占全体理财产品存续余额之24.95%。

  值得关注的凡保本理财的多。无论是上市银行要尽银行业,2017年还普遍表现非保本理财占比降低、保本理财占比较增长的特点。26家理财产品余额超千亿的上市银行去年非保本理财规模合计减少逾7000亿第一,只有最少数银行去年末非保本理财占比较年初升。以非保本理财余额降幅最深的安银行为例,在非保本理财规模大幅削减的以,该行保本理财产品余额比年初好增近90%至3470亿长。

  据了解,目前银行发行的理财产品主要出保本和非保本两特别类。保本理财产品应纳入银行表内核算,视同存款管理,相应纳入存款准备金和储蓄保险资产的交范围,相关资金应仍银监会规定计提资产与拨备。

  “不能够证实什么,只能算得理财规模及了迟早程度后面世轻微的组织改变。”一个股份行资管人士说。

  天风证券分析师孙彬彬认为,2017年保本理财余额的上行应当要源于中性货币条件下一些银行“缺存款”、同业负债受限、同业成本上升,银行准备透过发行保本理财来扩充表内负债。

  他还指出,部分银行保本理财之比较快增长或存在统计口径、冲规模有限点故。“一凡统计标准化,就是一对发生资质的银行将结构性存款统计到保本理财里去了,而及时有些之增量确实无到底多少;二是资管新规尚未明确指出过渡期内不足发行保本理财,只说明保本的余额不足增加,具体怎么压降由各行自行安排,所以去年发出把银行积极发行保本理财,在初规落地前因规模。”

  另外,从银行业理财产品投资资金状况来拘禁,债券、银行存款、拆放同业以及购返售等条件资产是理财资金安排的重要性资本,截至2017年之,共占理财产品投资余额之67.56%,其中债券基金配置比例为42.19%。非标理财占比16.22%,比2016年之之17.49%有着降低,对于当下同一数码,上述从业人士坦言:“资管新规生效之后,如果有关规范资产的规格进一步收缩,叠加当前一行三碰头指向非标资产投放渠道的从压,未来非标资产余额或面临进一步降低。”

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希冀3 理财产品资产配置情况 (来源:银行业理财登记托管中心)

  中银国际分析师励雅敏、袁喆奇表示,展望2018年,考虑到资管及理财新规落地而尚在过渡期内,预计银行理财整体规模与2017
年公,结构及同业理财继续压制下跌,个人理财产品规模平稳增长。

  中信建投分析师杨荣也意味着,未来资管新规文件的颁布对理财总量规模的熏陶可能未会见像市场预计的那么坏,主要是对准理财结构的熏陶。

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