资产上演2012年版《泰囧》2012年开放式基金业绩:QDII优秀 债基丰收。

   晨报记者 李锐(基金主笔)

  2012年开放式基金年度业绩:QDII表现不错 
债基喜获丰收

  人妖?还是天生丽质?
《泰囧》中的施笑一帐篷,在2012年财力已实际上演。就当刚仙逝的一致年,尽管最初被股市煎熬,但季很种基金的全线飘红,无疑也2012年描绘上了一个周的句号。

  众禄基金研究中心  廖帅/文

  但是,事实当真这么吗?基金2012年功绩正获益不借,但万水千山不克弥补前期的累计亏损。好资本?还是差基金?目前来拘禁都是一个伪命题。面对如此的结果,投资者此时此地之感,估计只能用一个配来写,那便是“囧”。

  2012年,A股市场三起些许抱,市场风格数换,伴随年底大盘蓝筹板块带动的飞快反弹,上证综指最终结束于2269.13接触,上涨3.17%;债券市场上半年承接了去年底牛市,年中涉一样轱辘高速调整后再度回稳;海外主要股市大收涨,其中为德国、南非、香港齐股市呈现最佳,美国股市涨幅有限。

  看点1

  受基础市场影响,2012年每类型基金都录得正获益,部分资产上涨过20%,表现突出。各档基金中,QDII基金涨幅最为充分,全年上涨9.28%%,其次为债券型(+7.14%)、指数型(+6.08%)、主动股票型(+5.65%)、混合型(+3.97%)、保本型(+3.92%),风险程度低于的绝妙现金替代品——货币型收益率最小(+3.89%)。

  固定收入资产风光最

  图1:2012年每品种基金业绩展现(单位:%)

  债券资金“一路高歌”

图片 1希冀1:2012年每类型基金业绩表现(单位:%)

  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,就以正过去的2012年,231单单债券资产(分类单独计算)整体业绩大幅上涨,同期平均涨幅高达7.06%。

  资料来源:众禄基金研究中心

  其中,天治稳健双盈以16.18%底大幅度,在上述所有资金排在率先个,而万小添利、工银添颐A、易方达稳健收益等资本涨幅排名紧随其后,同期涨幅均于13%之上。此外,南方广利回报B、富国汇利分级、长信利丰、泰达宏利聚利分级等基金业绩为见不俗。固定收入全年表现最为抢眼之柜是善方达基金[微博],不但以843亿首届总规模成为行业一定收入公募基金管理范畴第一不行店,且成本业绩包揽多独率先,其中起满三年之老债基摘得4桩三年梦想同类冠军。一级债基A类与B/C类的老三年要收入冠军分别是易方达增强回报A(22.68%)和易方达增强回报B(21.16%),二级债基A类与B/C类的纯收入冠军分别是易方达稳健收益B(19.44%)和易方达稳健收益A(18.42%)。

  1、 权益类基金(主动股票型、混合型、指数型)

  ■囧指数:★★★

  图2:2012年A股市场指数以及申万一级行业指数呈现(单位:%)

  ■囧评语:风险低并无意味着没有风险,债券资金还亏钱,去年7月份“六年不消除金身”告破就是例证。

图片 2图2:2012年A股市场指数和申万一级行业指数呈现(单位:%)

  短期理财基金突飞猛进

图片 3图2:2012年A股市场指数和申万一级行业指数呈现(单位:%)

  基金去年极端特别的意识,就是短期理财成本的出。统计数据表明,就在刚过去的2012年,新建立基金数量为257只是,总募集基金过6300亿首位。其中,短期理财基金总起数量也45一味,总发行金额高达2900亿第一。由此不难看出,短期理财基金尽管发行数量占据比不交五分之一,但采访金额占比较大约于五改成左右,其给欢迎程度可想而知。其中。工银7天理财、华安月月鑫、汇添富30上理财等资产发行规模都以数百亿卖。

  资料来源:众禄基金研究为主

  而自从收益率来拘禁,就以2012年之末段一龙,短期理财成本的平分七日年化收益率接近4%,这要远远高了手上一年期银行定存利率3%底水准。

  2012年,A股市场三起些许得到,市场风格数变换,伴随年底大盘蓝筹板块带动的高效反弹,最终上证综指收于2269.13触及,上涨3.17%。608但开放式偏股型基金平均上涨5.26%%,个基方面79.44%上涨、20.23%跌、0.33%收平,首尾业绩相差46.03%,涨幅过20%底工本数据占据比1.81%。其中,主动股票型、混合型、指数型基金独家上涨5.65%、3.97%、6.08%。

  ■囧指数:★★★

  不断起落与作风变换的2012年A股市场,考验着资本的高风险控制能力与活适应能力。年初,A股市场当国内经济企稳预期带来下偏周期板块成反弹先锋,大量偏周期配置的财力快速上涨,比如景顺长城核心竞争力、泰信蓝筹精选、华商领先企业、富国天瑞、中欧中小盘等,而以前防卫配置和股票仓位保守的资产本着新的商海环境难以适应,业绩开始退化。至第二季度,国内经济企稳预期为证伪,风险偏好随之下滑,偏防御、偏成长板块逐步对接了领先接力棒,以宽广发系、上投摩根系为代表的偏防御、偏成长配置基金表现强势。三季度末,由于前期政策效力开始生效以及去年同期基数比较逊色,经济指标开始改善,悲观弱势的A股市场信心起扭转,并最终为四季度当大盘蓝筹板块的强带动下迅速反弹,偏周期配置的基金再强势,如遭遇欧中小盘、长城品牌优选、国投瑞银稳健增长、博时主题行业等,而守卫及成人板块的连天调整,连累相关部署的财力领了较充分的市场压力。从全年累计收益率的状来拘禁,大盘蓝筹板片涨幅大幅居前,中小盘板块肯定滞后。申万一级行业涨跌参半,房地产、金融服务、家用电器、有色金属、建筑建材等周期行业呈现大幅居前;信息服务、商业贸易、机械设备、信息装备、纺织服装等跌幅最充分。

  ■囧评语:短期理财可以天天买,但并无代表随时都能够卖来,错过赎回期就不得不等到下一个周期了。

  经过同年之博弈,主动偏股型基金以年收益率最高达到31.79%、最低呢-14.25%,首尾相距46.03%之实绩单划下驻点。主动股票型基金遭之景顺长城中心竞争力、中欧中小盘、新华行业周期轮换、上投摩根新兴动力年度增幅都益25%,收益率表现大幅超过上证综指,表现出色;金鹰行业优势、诺德优选30、金鹰策略配置跌幅居前。混合型基金中,华商领先企业、中银收益、交银稳健涨幅过15%,益民红利成长、国泰金龙行业选择、天弘精选跌幅最特别。综合来拘禁,中欧、新华、上投摩根、国富、国联安、交银、汇添富、东方、广发、中银等资产公司旗下积极偏股型基金的完好呈现比较好。

  货币基金不甘落后

  今年底偏股型基金冠军景顺长城基本竞争力就确立
1年多,采取双经理制,其中同样各资产经理就为选股能力可以之景顺长城能源基建基金经理余广先生。景顺长城核心竞争力现年当维系偏周期配置的底子及主动根据市场风格变化适当调整在行业布局,持续呈现强势,期间已经得到2012年积极偏股型基金半春秋冠军,其未来底展现亦值得期待。

  资金面之不停紧张,提高了货币基金的关注度。尤其是当岁末最终一天,货币基金的厚实程度及了高潮。

  持续重仓房地产的丁欧中小盘,今年凭借比规范的市场预判和比较激进的布局手法,成为2012年的同样相当黑马。其成本管理人中欧基金[微博]本年的呈现呢坏刺眼,旗下纳入统计的5仅主动偏股型基金业绩全部进入同类型40%之列,其中4特上同类型20%、3特上同类型10%,表现不行谓不强势。细看中欧近些年之显现,自2011年起,中欧旗下主动偏股型基金的功绩开始明显提升,较好之功业展现呢继续到了2012年,投研团队建设之成果经过取得了尽量的体现,尤其是外来下之吃欧价值发现,中欧价值发现为积极向上灵活的投资风格和比强之选股能力,呈现了得天独厚且持续性良好的投资成果,成为中欧基金的一样迎旗帜。

  就以2012年之尾声一上,按照七日年化收益率(以下简称“收益率”)来拘禁,货币基金“收益率”惊人。其中,国投瑞银货币B以10.08%的“收益率”,在上述所有货币基金遭接受跑,也是当天唯一一独“收益率”超过10%之货币基金。紧随其后的凡信诚货币B、国投瑞银货币A、信诚货币A、汇添富货币B、汇添富货币A五仅基金,同期“收益率”均以7%以上。此外,南方现金增利A、华宝兴业现金宝货币B、易方达货币B、广发货币B等资金,去年“收益率”排名呢针锋相对靠前。

  新华行业周期轮换投资风格灵活,选股能力高,对市场转之适应能力较好,成立两年多来都呈现良好。其股本管理人新华基金[微博]啊是千篇一律下规模无很的基金公司,旗下产品数量不多,产品线集中让主动偏股型基金,直到今年才发行了平等特债券型基金,但新华基金非常重视投研,投管实力大。今年新华基金7单单纳入统计的积极向上偏股型基金遭,6不过业绩上同类型40%,其中3单独进同类型10%,业绩稳定性好的新华行业周期轮换更是一口气夺下主动偏股型基金第三称为之出色。

  ■囧指数:★★★

  指数型基金今年底功业展现反差同样好要命,首尾相距32.35%,其中,跟踪沪深300经济、上证180经济、超大盘、上证50对等大盘蓝筹风格指数的指基涨幅大幅居前,表现最为强势的国投瑞银沪深300经济、国泰上证180金融ETF年度涨幅超20%;跟踪中证500、中小板指、中证技术领先等成长风格指数的指基则为收跌为主。指数型基金以保障高仓位运作,跟随标的指数及涨同降,承受之商海风险大,2012年里A股市场三从些许得到、市场风格为数次发生变化,指数型基金为跟着大幅波动、各类风格指基的业绩排名呢从大势几度变化,指数型基金的过人预期风险、高预期收益的特点于今年展现得酣畅淋漓。

  ■囧评语:“眼见为实”也不至于靠谱,货币基金年化数据忽悠人,这个数量明白被加大很多。

说明1:2012年权益类基金中收益率表现(单位:%)

  看点2

前十名

  偏股基金年末危险翻红

再接再厉股票型

  普通股票资产诞生“新一阿哥”

收益率

  数据展示,在无限被关注的股票型基金排名受,景顺长城胡下成本斩获特别富,景顺长城着力竞争力为31.79%底一共升幅,最终夺取2012年积极股票型基金冠军,也是绝无仅有一就收益超过30%底偏股型基金。

混合型

  排名第二、第三员之是中欧中小盘、新华行业周期轮换,两单单资本同期增幅分别吗29.34%、28.83%。其中,中欧基金[微博]的整体实力在2012年震荡市中取全面体现,据银河证券统计,中欧旗下所有纳入年度业绩统计的能动权益类基金收益率都突破10%,除“黑马”中欧中小盘之外,中欧新动力、中欧价值发现过去一致年净值增长率分别吗16.95%、15.95%,双双进前1/10档次。同时,在一定收益类制品受,中欧稳健收益A/C分别赢得6.90%、6.46%底业绩增长。而新华行业轮换以28.83%之收益率排名第三,不仅走赢同类基金平均收入高达23独百分点,亦跑赢上证综指数近26个百分点。据了解,新华行业轮换长期业绩亦展现突出,自2010年7月21日树立的话截至2012年12月31日,该本累计获益达到26%,折合年化回报高臻9.85%,同期于同类基金被排名榜第一。

收益率

  ■囧指数:★★★★

指数型

  ■囧评语:主动管理型基金名不符实,靠天吃饭一直从未换。

收益率

  指数型基金反弹最抢

景顺长城核心竞争力

  从总体来拘禁,指数型基金反弹跑的太抢,同期涨幅都于6%之上。

31.79

  就以一般型指数基金被,国投瑞银沪深300财经、国泰上证180金融ETF、国泰上证180ETF联接三只是资本涨幅排名前三各,同期增幅分别吗22.43%、21.68%、19.14%。

华商领先企业

  ■囧指数:★★★★

17.28

  ■囧评语:指数基金涨得抢下降得乎殊,尽管2012年上涨,但估计大多数投资者还未曾打首亏损之窘况中抽身呢。

国投瑞银沪深300财经

  混合型基金中规中矩

22.43

  135不过偏股混合型基金同期平均涨幅仅为3.84%。而以上涨基金中,华商领先企业为美好之投资回报获得混合基金冠军。统计数据显示,2012年1月4日交12月31日,华商领先企业因为17.28%底收益率,在有着混合型基金被排名第一,不仅领先同业平均收入13独百分点,亦跑赢上证综指超14个百分点。

中欧中小盘

  中银收益、交银稳健配置、交银主题优选、国投瑞银稳健增长紧随其后,同期涨幅分别吗16.02%、15.29%、14.46%、14.25%。

29.34

  ■囧指数:★★★★

中银收益

  ■囧评语:混合型基金定位表现“进可攻,退可临近”,但于多年之实在情形来拘禁,其“无攻无守”的特征更明显。

16.02

  看点3

国泰上证180金融ETF

  QDII扬眉吐气

21.68

  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,就在正仙逝的2012年,51独QDII基金(剔除2012年来说成立的次新基金)整体业绩大幅飘红,同期平均增长率高臻9.28%,距离10%的完整上涨仅来咫尺之遥。

新华行业周期轮换

  而由切实资金产品来拘禁,有27不过基金涨幅超10%。其中,华宝兴业中国成长为25.26%的累计增幅,在有着QDII基金遭接受跑,紧随其后的凡博时大中华亚太精选、国投瑞银新兴市场、上投射摩根新兴市场三一味基金,同期涨幅分别吗24.47%、22.93%、20.33%。从最后结果来拘禁,QDII基金距离A股偏股基金冠军31%之功绩上游差距。

28.83

  不过,就当2012年之尾声两健全时,QDII基金随即在争冠战中甚至还占有优势。由此可见,QDII基金今年的大势有多痛了咔嚓。

交银稳健配置混合

  此外,嘉实天涯中国股票、景顺长城大中华、广发亚太精选、海富通大中华精选、华安大中华升格、建信新兴市场优选、工银瑞信[微博]大千世界布局当成本,去年全年累计升幅也当15%以上。

15.29

  而当整体业绩表现抢眼之际,部分资产也赢得于了后,有8光资本甚至同期出现了靠收益。其中,信诚全球货物主题为15.5%底跌幅,在上述所有QDII基金遭到垫底,这样的跌幅为跳所有A股偏股基金。而诺安油气能源、华宝兴业标普油气、泰达宏利全球新布局、博时抗通胀等资产,也以上年面世于老的减退。

国泰上证180金融ETF联接

  当然,这丝毫无法掩盖QDII基金的圆不错表现,而借助于这等同见,QDII基金多年之“亏损代言人”形象有望获改良。但是,一个不可否认的谜底是,就当首批判出海之QDII基金遭,目前依然高居亏损的泥坑中无法自拔,成立至今跌幅多以30%左右,而最好深一仅跌幅依旧超过40%,这个短期盈利的可能不怪。

19.14

  ■囧指数:★★★★★

落得投射摩根新兴动力

  ■囧评语:今年的完整强劲,很麻烦改变首批判资金长期亏损之切实,不但坑了投资者,而且所有行业的前进还遇了蘑菇累。

27.73

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交银主题优选

14.46

海富通上证周期ETF

17.85

皇家富中小盘

24.97

国投瑞银稳健增长

14.25

博时超大盘ETF

17.28

皇家联安精选

21.33

华宝兴业收益提高

14.00

中华上证50ETF

17.00

景顺长城能源基建

20.64

鹏华中国50

13.41

华宝兴业上证180价ETF

16.46

广发核心精选

20.12

富国天瑞强势精选

13.01

博时超大盘ETF联接

16.38

华宝兴业新兴产业

20.09

汇丰晋信2026

12.71

海富通上证周期ETF联接

16.37

交银先锋股票

19.63

汇添富优势精选

12.51

华安上证龙头ETF

15.36

后十名

积极股票型

收益率

混合型

收益率

指数型

收益率

诺德优选30

-7.97

益民红利成长

-14.25

农银汇理中证500

-9.93

金鹰策略配置

-7.37

国泰金龙行业选择

-12.17

华富中小板

-8.71

达成投摩根阿尔法

-7.17

天弘精选

-11.29

金鹰中证技术领先

-6.30

金鹰行业优势

-6.98

大摩消费领航

-11.18

银华中证内地资源主题

-5.99

景顺长城新兴成长

-6.47

益民创新优势

-10.62

诺安上证新兴产业ETF

-3.82

华富成长势头

-6.30

华富竞争力优选

-7.19

大摩深证300

-3.32

中银中小盘成长

-5.89

国泰金鼎价值选择

-5.06

诺安上证新兴产业ETF联接

-3.17

金鹰主题优势

-5.86

长盛动态精选

-4.31

广发中小板300ETF

-2.96

银河蓝筹精选

-5.67

广发大盘成长

-3.95

广发中小板300ETF联接

-2.85

景顺长城公司治

-5.64

华安动态灵活配置

-3.79

东边吴中证新兴产业

-2.82

  资料来源:众禄基金研究为主

  2、固定收益类基金(债券型、货币型)和保本型基金

  图3:2012年国内债券市场指数呈现(单位:%)

图片 4希冀3:2012年国内债券市场指数呈现(单位:%)

  资料来源:众禄基金研究中心

  2012年,债券市场上半年承接了去年底牛市,年中经验一样轮子高速调整后又回稳,中信标普全债指数全年上涨4.03%,其中信用债表现最佳,其次为可转债,国债、银债涨幅滞后。在维持稳健基调的货币政策下,银行间利率水平较上年有着回落,但准维持了历史比较高水准。

  债券型基金整体展现于好,年度平均收益率也7.14%,仅发生2.25%之债基下跌。其中以重视信用债配置的债券型基金表现于强,如天弘丰利、万下添利、天治稳健双盈,而坚持注重利率债配置的债基表现欠佳,如长盛同禧信用益利、长盛积极安排等。综合来拘禁,民生加银、天治、万寒、天弘、浦银安盛、交银、工银瑞信[微博]、泰信、长信、易方达、国联安、中银、海富通等都得到了不易的共同体业绩表现,其中,工银瑞信、易方达、万家、中银等清一色延续表达在在固定收入类基金投管方面的实力,近年来各自旗下的债券型基金多收获了完美且较稳定之功绩。

  保本型基金年平均收益率为3.92%,东方保本、招商安达保本、国泰保本、银华永祥保本、建信保本涨幅都过5%;广发聚祥、大成保本、银华保本增值涨幅落后。

  货币型基金(不分包理财基金)受益于银行内部利率仍维持历史比较高品位,2012年的7日年化收益率均值为3.89%,再度获得历史可以。今年定位收益类基金以更新和范围达到还得了快的上进,国内首批判理财基金华安月月鑫、汇添富理财30天2012年5月9日建立,此后大气理财资金涌现。理财基金投入运营数月份后,伴随货币基金上半年部署的强收益率资产到期,理财资金半封闭化运作降低流动性管理难度的投资管理优势日益发挥出来,理财成本以收益率及的优势开始体现。

发明2:2012年一贯收益类、保本型基金之内收益率表现

前五名

后五名

债券型基金

里头收益率

债券型基金

里面收益率

天弘丰利分级

16.74

长盛同禧信用增利C

-6.59

万家添利分别

16.56

长盛同禧信用增利A

-5.89

上看稳健双盈

16.18

长盛积极布局

-0.52

工银瑞信添颐A

14.69

长盛中信全债

-0.43

工银瑞信添颐B

13.98

银华永泰积极C

-0.20

材料来源:众禄基金研究中心

前五名

后五名

保本型基金

中间收益率

保本型基金

中间收益率

东保本

6.58

广发聚祥保本

1.47

招商安达保本

6.47

成保本

1.96

国泰保本

5.95

银华保本增值

2.38

银华永祥保本

5.34

南部恒元保本二期

2.80

建信保本

5.06

累加盛同鑫保本

2.89

前五名

后五名

货币基金(不含理财成本)

距离七日年化收益率均值

货币基金(不含有理财基金)

间隔七日年化收益率均值

信诚货币B

4.60

汇丰晋信货币A

2.29

长信利息收益B

4.52

汇丰晋信货币B

2.54

南方现金增利B

4.43

益民货币

2.59

博时现收入

4.39

嘉实安心货币A

2.60

广发货币B

4.38

达到投摩根货币A

2.64

  资料来源于:众禄基金研究中心

  3、QDII型基金

  图4:2012年海外主要股市指数呈现(单位:%)

图片 5图4:2012年海外主要股市指数呈现(单位:%)

  资料来源于:众禄基金研究中心

  2012年,海外主要市场广阔收涨,其中,德国DAX、南非富时综指、恒生指数领涨,道琼斯工业指数、纳斯达克[微博]指数、标普500仅仅最终录得小幅正获益。海外主要股市在2012年一致、三、四季度里多表现较好,二季度受到欧债危机恶化冲击大出现调整,而美股在三季度末以及四季度则坐财政悬崖问题悬而未决出现连续下滑走势,侵蚀了多方现年共的收成。目前,香港、美国本是境内QDII基金最重点的配置市场,恒生指数今年比好之展现带动侧重配置港股的QDII基金业绩大幅居前,侧重美股配置的QDII相对落后。全球经济疲软拖累大宗货物主题基金表现较差。

发明3:2012年QDII型基金中收益率表现

前五名

后五名

QDII基金

里头收益率

QDII基金

里面收益率

华宝兴业中国成长

25.26

信诚大世界货物主题

-15.50

博时大中华亚太精选

24.47

诺安油气能源

-6.47

皇家投瑞银新兴市场

22.93

华宝兴业标普油气

-5.42

达投射摩根新兴市场

20.33

泰达宏利全球新布局

-4.60

嘉实天涯中国股票

19.26

博时抗通胀

-4.05

  资料来源:众禄基金研究中心

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